投资人在买入上市（或上柜）股票後，公开发行公司可能由於种种原因遭下市（下柜），或由公司向法院申请重整。不论是下市或公司重整，对投资人权益都有重大影响，必须谨慎处理。
股票下市股东自保
我国〈证券交易法〉第144条规定，证交所可以依法令或上市契约之规定，报主管机关核准终止有价证券上市。〈台湾证券交易所营业细则〉第50条及〈柜台买卖中心证券商营业处所买卖有价证券业务规则〉，对终止上市（下市）及终止柜台买卖（下柜）都有详细规定。
张三购买A上市公司的股票，该公司在1998年爆发财务危机，公司内部人掏空公司资产，不久遭下市处分。张三当时是因为相信A公司不实的财务报告才买进其股票，因此，张三可依〈证交法〉第20条之规定，向公司请求赔偿。投资人也可到证券商营业处所或证基会网站，查看证基会是否受理A公司的投资人进行集体诉讼，委托基金会参与对A公司之民事赔偿请求。
张三所买进的A公司股票若遭下市处分，张三并不丧失股东身分。但集保公司将通知张三领回存放於集保公司之股票。这时张三应注意下列事项∶
1.将股票自行领回者，需办理过户程序。亦即必须登记为公司股东名簿上的股东，才可继续行使参加股东会、除权除息等股东权利。
2.未将股票领回者，或是未存入集保而持有现股者，仍须向公司的股务代理机腹查明自己是否为股东名簿上的股东，才可向公司主张各种权益。
下市或下柜之股票，虽不能在集中市场买卖，但投资人互相间仍可买卖。
公司重整股东自保
「公司重整」是指公开发行股票或公司债之公司，因财务困难，已濒暂停营业或有停业之虞，而认为有重整之必要者，在法院监督下，调整其债权人、股东及其他利害关系人利益，希望该公司之继续维持与更生为目的之制度。
公司债权人或无记名股东应於公司申报期间，向重整监督人申报其权利。至於公司之记名股东，不论其所持有之股票是否存入集保帐户，均应查明是否为股东名簿上所载之股东。若不是，应尽速办理过户程序，以保障自己之权益。
股东若依〈证交法〉或其他法律规定对公司有损害赔偿请求权者，必须将其赔偿之金额於申报期间内向重整监督人申报债权，以维护自己之权益。
- 本文为转载文章 作者及出处为 施敏雄 证券暨期货市场发展基金会总经理 。
- 关键字 : 股票, 股东, 下柜, 下市, 证交法, 规定, 权益, 投资人, 公司重整, 公司, 除权除息, 重整, 重大影响, 详细规定, 该公司, 证基会网站, 证券交易法, 记名股东, 虽不能, 股票後
